投资理念有哪些，投资理念梳理解析？-营销圈

1. 股票投资赚谁的钱？

假设有一家上市公司的股价是100块，PE是30倍，你买入1股，价格到达200块时卖出，你的收益率100%。

那么推动A公司股价上涨到200的因素是什么？

1. 公司自身盈利的提升

2. PE的提升

这两个因素对应着市场上的两大类人群：投机和投资。投机是买入后期望其他人会以更高的价格买走。投资则是会对企业进行基本面分析，估值，以合理的价格买入。任何一个市场上，投机的人占比都是巨大的，真正是投资的可能不超过5%。

既然投资获利可以从自身盈利和PE提升获取，那么当两者重合时，就是买入的企业属于低估值同时又增长空间大时，投资的获利是最大。

2. 价值投资核心理念

价值投资的基本理论就这3条，几十年没有变过。

1. 股票就是企业所有权

2. 安全边际

3. 能力圈

第1条，股票就是企业所有权，这句话不难理解，股票本身就是企业所有权的一部分。但在投资的领域，这句话应该这么理解，如果你不打算买下这家公司，就最好一股都不要买。那么什么情况下你买一家公司？亏损的公司你会买吗？只赚很少钱的公司会买吗？今年赚钱，明年可能就不赚钱的公司你会买入吗？当年要买入一家公司，你的思考是完全不一样的，你要去了解这家公司到底是靠什么赚钱，能赚多少钱，有什么优势可以让它持续赚钱。

所以，这第一点的意思是，买入一家公司股票，你要当成买下整个公司，要去了解这家公司的长期赚钱能力。要做基本面的分析。

第2条，安全边际。什么是安全边际？10块的东西，6块钱买入，那么这4块就是你的安全边际。几遍不增值也有40%左右的安全边际。为什么需要安全边际？第一点说到，买入公司要对公司进行盈利预测，问题是未来是不可预测的，别说是你，就是公司老板也不清楚。我们只能得出的结论是，这家公司有一定的概率会每年盈利增长多少？3年后值多少钱。比如，A公司你预估3年后值100块，那么你就要留一定的安全边际，哪怕最坏的情况发生，公司盈利下降或者遇到黑天鹅，你也能获益。所以安全边际涉及到概率和赔率的计算。这里后面会提到。

第3条，能力圈，就是不懂的公司不买。投资就是预测公司的未来，你看不懂的公司能预测吗？肯定是不能。这条是用来限定自己关注公司的范围。每个人因为自身的兴趣、经历、技能，能力圈都不一样。这和做生意是一样的，不懂的生意坚决不做。那么怎么才算懂？这到企业分析会讲。一般来说，几千家上市公司，可能看懂的也就十几家，但并非懂得越多赚的越多。因为也没必要太着急拓展自己的能力圈。如果我们能找到2-5家能长期看懂的企业，将资产配置到这些企业上面，就已经可以长期获利了。

3. 如何建立自己的能力圈？

结合自己感兴趣的行业，一点一点的扩大能力圈。两年弄懂一个行业或公司的节奏基本就够了。

能力圈 = 看得懂的公司

建立自己的能力圈就是学习更多行业和公司的运作，从中选择自己能看得懂得公司进行长期跟踪，待其价格回到买点，买入。

这就涉及几个问题：

1.怎么才能算看得懂？

我对看懂一家公司的定义是，你能不能回答两个问题：

这家公司能否长期获得超额收益率？为什么？

这家公司10年以后最坏是什么样？

2.了解一家公司是非常费时的，意味着能力圈的拓展是缓慢的。

对于很多非全职的，能力圈的拓展是非常缓慢的。但是投资的学习是一个复利的过程，也不必着急，慢慢学，日拱一卒。不用着急。

3. 是否大多数公司花时间就能看懂？

能长期获得超额收益率的公司才算看懂，但本质上讲，99%的公司根本不具备这个可能。很多生意的本质决定了不可能长期超额收益。从这个一点来说，很多公司即便花再多的时间投入也看不懂。换个角度来说，这也是生意模式的好坏成了筛选公司的最佳利器。

在剩下的1%中，有几类公司：

能看懂后来发现看错了

符合条件，但自己没看懂

4. 能力圈是否越大越好，也就是你看得懂的公司是否越多越好。

并不是。多不重要，正确很重要。

如何建立自己的能力圈？一个比较好的路劲是，从自己所在的行业出发，先去看看这自己所在所在行业有没有能看得懂的公司。你在这个行业工作了几年，积累很多关于这个行业的信息，很容易上手。当然，很多人在一个行业待了很久却什么也不知道。

很多行业本质是很差的，大多数人可能在自己的行业内也找不到什么好公司。

那么就可以跟随兴趣，找生意模式简单的行业去研究，比如白酒。如果是恰好是自己感兴趣的，那么你在了解的过程当众就会容易快乐。

4. 什么样的人适合价值投资？

价值投资领域，有几样东西是不重要的，学历不重要、经历不重要。

那什么重要？

1. 品性是最重要的。独立，要有独立于市场主流声音的思考和判断，能够不受群里的影响。但独立的同时又能够保持客观也很重要，有的人很有自己的观点，但是陷入偏见。不能保持客观。芒格在他的心理学书中提到了十几条会让我们失去客观的因素，利益等。耐心和果断也很重要。市场上并不总是有机会，事实上，你会在这个市场待的时间越久，就会发现大多数时间属于什么也不干的状态，那么这种状态下，你就需要保持耐心。但是当机出现的时候，你要能够足够果断，扑上去。所以优秀的投资人能够在缺少机会的时候耐心学习，当机会来临的时候果断买入。

2. 兴趣也很重要。对商业本身的兴趣是一个优秀投资人重要的优势。只有兴趣才能走得远。

5.如何构建投资优势

投资离不开竞争，就像企业要获得超额利润具备独特的竞争优势。那么什么能够让我们获得投资的优势：

1. 好的经营者有助于成为优秀的投资者

巴菲特说“好的经营者有助于成为优秀的投资者，好的投资者也会有助于成为好的经营者。” 走到企业的实际经营中，切身的体会一家公司的运作，战略如何制定，感受好的企业文化是什么样子，部门之间是如何协作，如何在竞争中取胜等等。这些企业经营中的方方面面的经验对于一个投资人去了解其他公司打下坚实的基础，从而能够感性的判断企业文化、管理层的好坏。

2.从工作、生活中接触到的行业构建信息优势

投资离不开大量的阅读，行业历史、企业历史、管理层的言行一致、消费者信息等，往往弄懂一个行业需要很久的时间。而在自己工作的行业里，这些都是已知的背景信息，不需要额外话很多时间重新积累。生活中则是能够发觉还没有被发现但冒起来很受欢迎的产品。这部分信息优势哪怕是有上亿经费的投研机构也不具备的。从这两个地方发掘的几乎才是我们最应该抓住的

3. 心理优势

投资中最大的心理优势就是“敢于在别人恐惧时买入，市场大跌时不为所动”。实际上敢于两个字都是多余的。对于能够做到的人，这是一种自然而然的事，想呼吸一样，不仅不恐惧，还会兴奋。他们不是变成了这样，而是生下来就是这样的人。相反，对于那些跌了就会恐惧的人而言，基本不会发生改变。所以这个点本身就决定了很多人不可能投资成功。

所以，这个最大的心理优势本质是不可构建的，因为无法改变，有就是有，没有就没有。

4. 性格优势

投资的过程充满了等待，所以需要耐心。但，似乎耐心也不是每个人都具备，不是可以修行的。有些人总是急躁，缺乏耐心。是有些活动，如冥想、钓鱼、高尔夫可以修炼耐心，但我怀疑对于缺乏耐心的，这是否有益。

5. 兴趣

做投资本身是件很有趣的事，如果你去观察。每个人都期望从投资中获益。投资要做的很多工作把很多人隔开很远，投资研究对绝大多数人都是很枯燥的事。大多数学习投资的过程异常地痛苦，这样是走不远的。而对投资的兴趣能投资人越走越远，很轻易快乐的就比其他人做得更好。没有兴趣则是很难，建议不要强求。不妨去找自己真正感兴趣同时又有能力做好的事情。

好了，这篇文章的内容营销圈就和大家分享到这里，如果大家对网络推广引流和网络创业项目感兴趣，可以添加微信：Sum8338 备注：营销圈引流学习，我拉你进直播课程学习群，每周135晚上都是有实战的推广引流技术和网络创业项目课程分享，当然是免费学！

投资理念有哪些，投资理念梳理解析？

相关推荐