夏普比率是什么意思，用夏普比率选优质牛基介绍？-营销圈

夏普比率是什么意思，用夏普比率选优质牛基介绍？

用户投稿 • 2022年4月26日 pm9:59 • 网络资讯 • 阅读 346

随着公募基金市场的持续发展和赚钱效应优势的不断凸显，公募基金的数量和规模也日益壮大。同时，作为一名普通的基金投资者，如何在全市场4000多支权益类基金做出选择也是一件非常令人头疼的事情。

在优选主动权益类基金时，投资者通常会通过很多指标从收益水平、风险水平等方面衡量基金绩效，其中基金过往业绩是大部分投资者的首选。很多理财APP和网站上都有基金收益率排行榜，随便一查收益数据即可信手拈来。但是，做投资总是风险和收益共存的，作为一个理性投资者，如果把收益高低作为判断一个基金经理工作质量的唯一标准，似乎并不妥当。只有做到了风险和收益的平衡才能真正做到综合回报最大化。

那么，如何做到呢？业内资深理财师表示，要注意两个指标优选基金：一个指标叫做最大回撤，而另一个指标，叫做夏普比率。

最大回撤的专业解释就是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。该指标用来描述任一投资者可能面临的的最大亏损。这个不是今天讨论的问题。今后有机会做讲。

那么，夏普比率又是什么呢？夏普比率即用以衡量金融资产的绩效表现，是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。计算公式为（投资组合预期报酬率-无风险收益）/投资组合的标准差。

该指标可通俗的理解为基金的“性价比”。一般而言，收益和风险成正比，但不是所有人都知道的，收益和风险的关系却不是恒定的，不同产品在面对相同风险的时候，收益表现却不同。而夏普比率表示的就是，投资者每多承担一分风险，可以拿到几分收益。所以夏普比率的数值越高，也就表示基金在同一风险下能够带来更高的超额回报，投资组合表现更佳。

主动权益类基金中，偏股混合型基金数量规模较大，比较具有代表性，通过对比过去一个月偏股型混合基金的最大回撤和夏普比率排名，筛选出了不少著名名副其实的“牛基”，像广发估值优势混合（006136）、易方达中小盘混合（110011）、汇添富价值创造定开混合（005379）等等都名列前茅，这些基金的发行机构也都是一些老牌基金公司。

值得一提的是，不仅老牌基金公司不少基金最大回撤和夏普比率数据排名亮眼，一些证券公司管理的公募基金也多次出现在上述指标排名前列。其中东兴证券股份有限公司的旗下产品就是这一类的典型代表。

东兴证券旗下多只权益型产品过去一个月的夏普比率排名可圈可点，东兴品牌精选混合（004840）、东兴量化多策略混合（003208）、东兴众智优选混合（002465）、东兴改革精选混合（001708）、东兴蓝海财富混合（002182）、东兴量化优享混合（004696）的夏普比率均名列前茅。那么，东兴证券的基金产品是如何在短短一个月内表现如此突出的呢？

基金产品业绩表现的优异，自然离不开背后投研团队的强大支持，东兴证券产品的上榜就是券商投资能力的最好佐证。据了解，东兴证券励精图治，对投研体系进行了深化改革，有效提升了产品投资业绩，夏普比率大幅上涨。

据东兴证券研究员透露，此次投研体系改革直接打破了行业常规，无论从投研理念还是投研流程，甚至绩效评估体系都完全不同于行业惯例，而是综合了风险与收益的均衡判断，把是否能控制回撤和是否真的能让客户赚到钱作为基金经理考核的重要指标。

统计数据可以发现，经过这次改革以后，东兴证券的基金极大地控制了净值的最大回撤，7月8日市场大跌时，中证500指数下跌了3.4%，但东兴旗下基金净值跌幅均大幅低于指数跌幅。

如今，投资机构也把最大回撤和夏普比率作为考核基金经理的重要指标，可见这两个指标对于投资者帅选优质基金具有重要的参考意义。投资者可根据自身的实际情况，综合基金的业绩表现、最大回撤和夏普比率等指标，甄选优质基金构建自己的投资组合。

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