可转债新手入门知识，啥是可转债？-营销圈

可转债新手入门知识，啥是可转债？

用户投稿 • 2022年6月4日 pm6:41 • 网络资讯 • 阅读 371

可转债全名可转换公司债券，是上市公司发行的一种可转换成上市公司股票的特殊债券！

从这句话中，我们能提取到三个信息。

一、可转债是上市公司发行的，不是随便一家公司就可以发行可转债的。可以再延伸一点，不是任何一家上市公司都可以发行可转债的，证监会对想发行可转债的上市公司是有一定资质要求的，大概有7条。

1、最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；

2、募集资金要符合国家产业政策投向；

3、可转换债券的利率不得超过银行同期存款的利率水平；

4、可转换债券发行后，资产负债率不高于70%；

5、累计债券余额不超过公司净资产额的40%；

6、可转换债券的发行额不少于人民币1亿元；

7、国务院证券委员会规定的其它条件。

从以上7条能看出，可以发行可转债的上市公司一般都不会很差的。

二、可转债是可以转换成上市公司股票的。为什么可转债可以转换成上市公司的股票呢？上市公司是傻子吗？当然不是，其实上市公司这样设计也是有目的的。因为上市公司发行了可转债，募集到了资金，这些资金是向投资者借来的，每年都需要付利息，到期是要还本金的。但是，如果投资者把持有的这些债券换成了上市公司的股票，那么上市公司就不用还投资者钱了，相当于上市公司还股票给投资者抵债了。问题又来了，为什么投资者愿意把手中持有的债券转换成上市公司的股票呢？当然是有利可图才肯这么干的。这就涉及到可转债的发行条款了，我将在下一课给大家详细讲解了！

三、可转债本质上还是债券。是债券就会涉及到本金和利息的。可转债发行价都是100元，一手或者10张起售，也就是1000元，当你借给了上市公司1000元时，上市公司每年都需要支付你利息，到期是要支付你本金的，除非你债转股了，上市公司就不用还你钱了。但是，在你没有债转股之前，这100元的发行价，就构成了你的债底，另外，可转债又可以转换成上市公司的股票，当上市公司的股价上涨时，可转债的价格也会跟随上涨，这样可转债就成了“下有保底，上不封顶”的投资产品了！

综上，可转债的发行条件较严格，可以转换成上市公司的股票，并且“下有保底，上不封顶”。截止到2021年12月，国内已发行上市的677支可转债，没有发生过违约现象。基于可转债的这些优点，对于投资者来说，可转债无疑是一个性价比很高的投资对象了！

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